南方財(cái)經(jīng)全媒體記者 林漢垚 北京報(bào)道

“發(fā)展養(yǎng)老金融，增加養(yǎng)老金儲(chǔ)備，加大健康養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)保障，有助于緩解人民群眾后顧之憂，激發(fā)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的活力，有助于釋放內(nèi)需潛能”，12月18日，在中國(guó)人壽舉辦的“站上新起點(diǎn) 聚力新征程”養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展論壇上，中國(guó)人壽集團(tuán)黨委書記、董事長(zhǎng)蔡希良表示。

養(yǎng)老保險(xiǎn)體系發(fā)展向資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)型制度轉(zhuǎn)變

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年末，我國(guó)60 歲及以上人口超 2.96 億，老年人口基數(shù)大、老齡化速度快，加快發(fā)展養(yǎng)老金融具有重要意義。

近日，中國(guó)人民銀行等九部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持中國(guó)式養(yǎng)老事業(yè) 服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，從支持不同人群養(yǎng)老金融需求、拓寬銀發(fā)經(jīng)濟(jì)融資渠道、健全金融保障體系、夯實(shí)金融服務(wù)基礎(chǔ)、構(gòu)建長(zhǎng)效機(jī)制等方面，明確養(yǎng)老金融發(fā)展“規(guī)劃圖”，推動(dòng)做好養(yǎng)老金融大文章。

養(yǎng)老金融是綜合運(yùn)用信貸、保險(xiǎn)、債券、股權(quán)、理財(cái)?shù)冉鹑诠ぞ撸瑵M足社會(huì)成員的多樣化養(yǎng)老需求，服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一系列金融活動(dòng)總和，包括養(yǎng)老金管理、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)融資與風(fēng)險(xiǎn)管理、養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)及老年群體金融權(quán)益保障等。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界社保研究中心主任鄭秉文指出，從世界各國(guó)來(lái)看，凡是養(yǎng)老金融十分豐厚、活躍和成熟的國(guó)家，整個(gè)金融體系必然十分繁榮、穩(wěn)定和發(fā)達(dá)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展就充滿活力和后勁?！梆B(yǎng)老金融”概念的提出明確了我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系發(fā)展的“兩個(gè)轉(zhuǎn)變”，即從人口紅利型向金融紅利型制度轉(zhuǎn)變，從負(fù)債型制度向資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)型制度轉(zhuǎn)變。

據(jù)了解，中國(guó)人壽養(yǎng)老險(xiǎn)公司已明確進(jìn)一步全面深化改革的目標(biāo)，錨定“資產(chǎn)管理+銷售+服務(wù)”三位一體的2.0 版養(yǎng)老金融公司推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，圍繞多層次多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)，實(shí)現(xiàn)三大支柱業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展。

截至2024年11月，中國(guó)人壽養(yǎng)老險(xiǎn)公司管理資產(chǎn)規(guī)模已超2萬(wàn)億元。第一支柱方面，公司為超過(guò)600億元基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金提供投資管理服務(wù)，實(shí)現(xiàn)基金的安全穩(wěn)健保值增值。第二支柱方面，企業(yè)年金管理規(guī)模超1.2萬(wàn)億元，法人受托市場(chǎng)份額約30%，擔(dān)任29個(gè)職業(yè)年金統(tǒng)籌區(qū)的主受托人。第三支柱方面，作為首批參與商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司之一，陸續(xù)發(fā)行10款商業(yè)養(yǎng)老金產(chǎn)品。

中國(guó)人壽養(yǎng)老險(xiǎn)公司表示，將充分發(fā)揮養(yǎng)老資金作為長(zhǎng)線資金和耐心資本的屬性，在投資實(shí)踐中堅(jiān)持“長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、穩(wěn)健投資”，探索跨周期投資模式，緊密圍繞國(guó)家重大戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策，將養(yǎng)老資金優(yōu)勢(shì)持續(xù)轉(zhuǎn)化為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的動(dòng)能，促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性互動(dòng)。截至2024年11月底，中國(guó)人壽養(yǎng)老險(xiǎn)公司支持綠色投資、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、民營(yíng)和小微企業(yè)以及服務(wù)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展等投資余額超4900億元。

運(yùn)用了稅收優(yōu)惠杠桿 平衡三支柱間扶持政策

加強(qiáng)養(yǎng)老金融體系建設(shè)要進(jìn)一步完善我國(guó)多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。

中國(guó)人壽集團(tuán)首席投資官，養(yǎng)老險(xiǎn)公司黨委書記、董事長(zhǎng)王軍輝表示，養(yǎng)老金融的邏輯基礎(chǔ)是社會(huì)保障制度，是涉及面最廣的普惠性制度安排。只有堅(jiān)持以普惠金融為方向的發(fā)展道路，擴(kuò)大二支柱覆蓋范圍、擴(kuò)大三支柱產(chǎn)品供給，推動(dòng)三大支柱協(xié)同發(fā)展，才能共同做大養(yǎng)老金融蛋糕。

當(dāng)前，我國(guó)已基本建成職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為第一支柱，企業(yè)年金和職業(yè)年金為第二支柱，個(gè)人養(yǎng)老金和其他個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為第三支柱的多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。

但相關(guān)研究顯示，我國(guó)三支柱養(yǎng)老金規(guī)模合計(jì)約14萬(wàn)億元，占GDP的比重約12%，相較于經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）國(guó)家占GDP的80%而言，我國(guó)這一比例明顯偏低，養(yǎng)老金融行業(yè)整體發(fā)展空間十分廣闊。

此外，《人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，截至 2023年底，全國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)為10.66 億人，同比增加 1336 萬(wàn)人，參保率超過(guò) 90%；城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度參保人數(shù) 52121萬(wàn)人，其中參保職工 37925 萬(wàn)人，參保離退休人員 14196 萬(wàn)人，基金累計(jì)結(jié)存 6.3639 萬(wàn)億元；城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù) 54522 萬(wàn)人，其中實(shí)際領(lǐng)取待遇人數(shù)17268 萬(wàn)人，基金累計(jì)結(jié)存1.4534萬(wàn)億元。

在人口老齡化及少子化加劇的背景下基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金面臨著較大的支出壓力，單一依賴第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)難以為繼，第二支柱企業(yè)年金在短期內(nèi)無(wú)法快速擴(kuò)面、擴(kuò)容，第三支柱則存在規(guī)模發(fā)展較緩慢的問題。

因此，王軍輝指出，加強(qiáng)一、二、三支柱協(xié)同發(fā)展，充分考慮我國(guó)養(yǎng)老金融市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮螅嗣袢罕娦枨蠖鄻拥奶攸c(diǎn)，發(fā)揮第一支柱覆蓋面廣，第二支柱保障高，第三支柱靈活便利的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，推動(dòng)多支付養(yǎng)老保險(xiǎn)體系協(xié)同發(fā)展，探索適當(dāng)降低基本養(yǎng)老保險(xiǎn)準(zhǔn)備試點(diǎn)，定向用于建立二、三支柱的補(bǔ)償激勵(lì)，擴(kuò)大二、三支柱受益群體，運(yùn)用稅收優(yōu)惠杠桿，平衡國(guó)家財(cái)政在三個(gè)支柱間的扶持政策。